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2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长223.81%，净资产合计增长223.82%，净利润为4235.68万元，当期发生的基金应支付的管理费为370.75万元。
主要财务指标解读
1本期利润与净资产情况
长盛货币市场基金2024年本期利润为4235.68万元，较上一年度的2620.87万元增长了61.61%。从各份额类别来看，长盛货币A本期利润为1853.66万元，长盛货币B为1890.31万元，长盛货币D为91.46万元，长盛货币E为400.25万元。
在净资产方面，2024年末净资产合计为60.27亿元，相比2023年末的18.61亿元，增长幅度高达223.82%。各份额类别中，长盛货币A份额对应的净资产为15.63亿元，长盛货币B为35.13亿元，长盛货币D为6.70亿元，长盛货币E为2.81亿元。
| 份额类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 2024年末净资产（元） | 2023年末净资产（元） |
|---|---|---|---|---|
| 长盛货币A | 18,536,629.76 | 7,097,328.84 | 1,562,809,729.36 | 575,232,393.65 |
| 长盛货币B | 18,903,064.26 | 14,591,015.46 | 3,513,189,810.28 | 1,167,420,522.20 |
| 长盛货币D | 914,646.92 | - | 669,582,852.45 | - |
| 长盛货币E | 4,002,479.62 | 573,739.02 | 280,962,993.20 | 118,286,622.27 |
| 合计 | 42,356,820.56 | 26,208,685.48 | 6,026,545,385.29 | 1,860,939,538.12 |
2基金净值表现
长盛货币市场基金各份额类别在不同时间段的净值收益率表现各异。过去一年，长盛货币A份额净值收益率为1.6870%，业绩比较基准收益率为1.5041%；长盛货币B份额净值收益率为1.8650%，业绩比较基准收益率同样为1.5041%；长盛货币D份额自2024年5月10日至12月31日的净值收益率为0.9424%，业绩比较基准收益率为0.9699%；长盛货币E份额净值收益率为1.8650%，业绩比较基准收益率为1.5041%。
| 份额类别 | 过去一年份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 长盛货币A | 1.6870% | 1.5041% | 0.1829% |
| 长盛货币B | 1.8650% | 1.5041% | 0.3609% |
| 长盛货币D（2024.5.10 - 2024.12.31） | 0.9424% | 0.9699% | -0.0275% |
| 长盛货币E | 1.8650% | 1.5041% | 0.3609% |
投资策略与业绩表现
1投资策略分析
2024年经济增长呈现两头高中间低走势，货币政策持续保驾护航，广谱利率下降，债券市场收益率大幅下行。长盛货币基金根据客户结构、规模波动和市场环境，动态调整资产配置节奏，合理安排资产结构，在满足组合约束条件的基础上努力提高收益，同时妥善应对规模变化，保证关键时点组合运作平稳。
2业绩归因
长盛货币基金在2024年取得了较好的业绩，主要归因于合理的资产配置和对市场环境的有效把握。在债券市场收益率下行的情况下，基金通过调整债券投资组合，获取了较好的收益。同时，对流动性的有效管理，也保障了基金在规模波动时的平稳运作。
费用与成本分析
1管理人与托管费用
2024年，长盛货币基金当期发生的基金应支付的管理费为370.75万元，较上一年度的181.55万元增长了104.21%；托管费为123.58万元，较上一年度的60.52万元增长了104.20%。管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，均未发生变化。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 管理费率 | 托管费率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,707,472.33 | 1,235,824.11 | 0.15% | 0.05% |
| 2023年 | 1,815,510.83 | 605,170.29 | 0.15% | 0.05% |
2其他费用
除管理费用和托管费用外，基金还涉及销售服务费、利息支出、税金及附加、其他费用等。2024年销售服务费为231.80万元，利息支出为9.64万元，税金及附加为1.57万元，其他费用为28.13万元。与上一年度相比，各项费用有不同程度的变化。
投资组合分析
1资产组合情况
截至2024年12月31日，长盛货币基金的资产组合中，固定收益投资占比56.01%，金额为33.78亿元，主要为债券投资；买入返售金融资产占比38.02%，金额为22.93亿元；银行存款和结算备付金合计占比5.86%，金额为3.53亿元；其他各项资产占比0.11%，金额为636.08万元。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 3,377,540,561.66 | 56.01 |
| 买入返售金融资产 | 2,292,803,582.30 | 38.02 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 353,090,569.37 | 5.86 |
| 其他各项资产 | 6,360,833.12 | 0.11 |
| 合计 | 6,029,795,546.45 | 100.00 |
2债券投资分析
从债券品种来看，同业存单占比最高，达到36.67%，金额为22.10亿元；企业短期融资券占比11.81%，金额为7.12亿元；金融债券占比3.70%，金额为2.23亿元；国家债券占比1.16%，金额为7000万元。
| 债券品种 | 按实际利率计算的账面价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 69,977,266.68 | 1.16 |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 222,849,273.15 | 3.70 |
| 企业债券 | - | - |
| 企业短期融资券 | 711,534,047.04 | 11.81 |
| 中期票据 | 163,461,316.96 | 2.71 |
| 同业存单 | 2,209,718,657.83 | 36.67 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 3,377,540,561.66 | 56.04 |
持有人结构与份额变动
1持有人结构
长盛货币基金的持有人结构中，机构投资者持有份额占比57.26%，个人投资者持有份额占比42.74%。不同份额类别持有人结构有所差异，长盛货币B类份额中机构投资者占比高达97.00%，而长盛货币D类份额则全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |
| 长盛货币A | 12,632,888.87 | 0.81 |
| 长盛货币B | 3,407,847,261.40 | 97.00 |
| 长盛货币D | 0.00 | 0.00 |
| 长盛货币E | 30,186,056.55 | 10.74 |
| 合计 | 3,450,666,206.82 | 57.26 |
2份额变动
2024年，长盛货币基金总申购份额为18431.03万份，总赎回份额为14266.43万份，净申购份额为4164.60万份，使得基金份额总额从2023年末的18.61亿份增长至2024年末的60.27亿份，增长幅度为223.81%。各份额类别申购赎回情况不一，长盛货币A申购544.86亿份，赎回446.10亿份；长盛货币B申购874.60亿份，赎回640.02亿份；长盛货币D申购286.78亿份，赎回219.83亿份；长盛货币E申购136.96亿份，赎回120.70亿份。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 长盛货币A | 5,448,603,724.09 | 4,461,026,388.38 | 1,562,809,729.36 |
| 长盛货币B | 8,745,955,385.85 | 6,400,186,097.77 | 3,513,189,810.28 |
| 长盛货币D | 2,867,843,197.13 | 2,198,260,344.68 | 669,582,852.45 |
| 长盛货币E | 1,369,628,130.46 | 1,206,951,759.53 | 280,962,993.20 |
风险与机会提示
1利率风险
长盛货币基金面临一定的利率风险。若市场利率上升，债券价格可能下跌，导致基金资产净值下降。2024年末利率敏感度分析显示，市场利率上升25个基点，基金资产净值将减少306.97万元；市场利率下降25个基点，基金资产净值将增加306.97万元。投资者需关注市场利率波动对基金收益的影响。
2信用风险
尽管基金管理人通过对交易对手资信状况评估、分散化投资等方式控制信用风险，但仍存在一定信用风险。如2024年部分银行因违法违规受到处罚，基金投资这些银行发行的证券，虽投资决策程序合规，但仍需关注信用风险变化。
3投资机会
展望2025年，管理人预计权益市场将有所回暖，债券市场整体依然看好但难有2024年表现，整体震荡和波动可能有所加大。长盛货币基金作为低风险货币基金，在市场波动时可作为资金的避风港。同时，基金管理人将根据市场变化调整投资策略，为投资者获取稳定收益。
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